오늘은 이화전기 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲이트론 적정주가, 주가전망은? 러시아 코로나 백신 관련주 |
▲▲▲이화전기 UPS 및 몰드변압기, 정류기, 전기공사 등 다양한 전원 공급장치 및 전력 변환장치를 생산 공급하는 중전기기 전문회사로서 1956년 1월 5일 설립되어 1994년 12월 22일 코스닥시장에 상장했다. 전력 변환장치는 사용하는 곳에 따라 전력을 다양하게 변환하여 제품의 부가가치를 높여주는 기술이라고 한다. 전력 변환 기기 산업은 산업설비에 대한 투자계획에 영향을 받으며, 각종 경기선행지수가 올라갈수록 수요가 증가하는 경향이 있다고 한다. 그렇다면 이화전기 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
이화전기 재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲매출액을 보면 2019년에 증가했다가 2020년에 감소한 것을 알 수 있다. 그러면서 영업이익과 당기순이익 역시 감소하면서 적자를 기록했다. 특히, 당기순이익의 적자금액이 상당히 큰 것을 알 수 있다.
▲▲▲자산은 매년 증가하고 있다. 특히, 2020년에 자산의 증가가 많은데 그 이유는 부채가 크게 증가했기 때문이다. 무려 약 5배가량이 증가했다. 그리고 자본은 반대로 감소한 것을 볼 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하는 것을 볼 수 있다. 그리고 판매비와 관리비는 분기마다 비슷한 금액을 기록하고 있다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 이화전기의 현금흐름을 보도록 하자. 먼저 영업활동 현금흐름이다.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 상당히 많이 잡혀있는 것을 알 수 있다. 그렇기 때문에 현금흐름이 더해지면서 2020년 영업활동 현금흐름은 -53억 원으로 당기순이익보다는 나은 수준을 보여주고 있다. 그래도 당기순이익과 같이 마이너스를 기록하고 있는 것은 변하지 않았다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유출액이 3분기까지 계속 증가한 것을 볼 수 있다. 4분기에는 3분기 대비 감소하기는 했지만 절대 적은 금액은 아니다. 그리고 유입액은 4분기에 크게 증가했다. 재무호라동 현금흐름은 유출액은 거의 없고 유입액만 많은 금액을 기록하고 있다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX를 보면 2019년에 증가했다가 2020년에 감소한 것을 알 수 있다. 그러나 영업활동 현금흐름이 마이너스이기 때문에 FCF 역시 마이너스를 기록하고 있다. 부채비율은 33.99%로 높은 수준은 아니다. BPS는 265원으로 2019년보다 감소한 상황이다.
이화전기 주가 분석
1. 이화전기의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 이화전기의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 적자이기 때문에 매출실적을 바탕으로 PSR을 2로 설정하여 구해보도록 하겠다. 2020년 매출실적은 533억 원이고 PSR을 2로 설정하면 적정 시가총액은 1,066억 원이다. 즉, 적정주가는 148원이다. 현재 주가가 227원이니 주가가 급락했어도 기업 가치 대비 비싼 것을 알 수 있다.
2. 이화전기 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
주가 흐름으 보면 2020년에 주가가 거의 움직이지 않은 것을 볼 수 있다. 그러다가 하반기에 주가가 급 등한 뒤 다시 감소했는데 올해 2월부터 주가가 급등하기 시작했다. 그러나 그것도 잠시 주가는 다시 급락했다. 게다가 현재 소명섭 이화전기공업 대표가 김영준 이화전기공업 회장에 대해 폭로하면서 기업의 주가에 더욱 부정적인 영향을 미쳤다. 이런 상황에서 이화전기에 투자하는 것은 매주 큰 리스크를 갖고 투자하는 것과 같다. 따라서 투자 시 깊은 고려를 해야 할 것이다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.